大厂砍业务，为“未来故事”烧钱的时代结束了

大厂告别规模扩张，开始务实，追求成熟业务和产品带来的“确定性”。

曾几何时，对中国企业尤其是互联网企业来说，用高投入换取更大的市场份额、布局更广的业务范围、替公司提前布局前瞻性业务，是统一共识。

(资料图片)

在这一共识下，从互联网诞生至今，在电商、网约车、共享单车、社区团购等多个细分市场，爆发过多轮不同程度的烧钱大战，竞争异常惨烈。

这一过程中，很多行业的格局都被重新改写。参与到核心竞争的企业们，有的黯然退场，有的被并购，有的一步一步长成体量更大的巨头。

对那些通过高额投入拓宽业务边界的大厂而言，从市场竞争中胜出，并不意味着战事结束了——他们需要持续证明，他们烧掉的钱，是可以在未来为公司带来回报的、是能够沉淀为公司的核心竞争力的。

而一旦他们花大力气争夺下来的某个市场，事后被发现离商业化太远或市场表现始终欠佳，选择题就出现了：是及时止损还是继续投入？

从最近一些大厂的动态来看，他们很多都选择了止损。今年5月，OPPO终止自研芯片ZEKU、顺丰将丰网出售给极兔、达摩院自动驾驶部门转入菜鸟，等等。

不难发现，面对宏观环境和市场的变化，大厂们正在慢慢告别规模扩张，它们越来越注重增长的质量。与此同时，企业也更注意节流问题，财务管理变得日益审慎。

收藏梦想，保留火种，似乎正在成为新时期的主题词。

01 止损，大厂裁撤业务背后的“断舍离”

今年5月，对很多大厂来说，关键词只有一个：裁撤业务。

5月12日，OPPO宣布终止自研芯片ZEKU（哲库）业务，令人猝不及防。有博主称，此前一周ZEKU还有研发出国商谈合作。

而且目前哲库已经结出硕果：比如搭载于手机的影像NPU芯片“马里亚纳X”，以及蓝牙音频芯片“马里亚纳Y”。

对于关停哲库的原因，OPPO在声明中归结于“全球经济、手机市场的不确定性”。此言非虚，受宏观环境等因素影响，市场下行。2022年，全球智能手机出货量同比下滑了11.3%，OPPO出货量同比下滑了22.7%。

时间进入2023年，手机市场依然没有迎来反弹。一季度，虽然OPPO在中国市场的份额重回第一，但出货量录得8.8%的同比跌幅。大盘更艰难：同期中国智能手机市场出货量同比下降11.8%。这让OPPO未来的销量不得不挂上问号。

OPPO裁撤业务的动作，并不是孤例。

OPPO关停ZEKU同一天，顺丰控股发布公告，宣布拟以11.83亿元的价格，将控股子公司丰网的全部股权出售给极兔快递，同样事发突然。有加盟商对媒体表示，连省区领导都不知道这个事情，前一天还在发考核数据之类的东西，第二天就变天了。

图/顺丰公告

从顺丰的过往经历来看，出售丰网是一个较为罕见的动作——顺丰一般会直接关停或者内部并转业务，很少将其出售，何况是卖给竞争对手。

不过，从财务数据来看，顺丰出售丰网也很容易理解。

根据华创证券报告，丰网速运2022年和2023年Q1实际经营净亏损分别为7.47亿元和1.43亿元。也就是说，丰网不仅没有帮助顺丰完成扩张电商件市场的战略目标，还带来了财务上的压力。

对顺丰而言，将丰网出售一方面可以为上市公司减亏，另一方面也能拿到反哺其他业务的资金，总体而言，这是一次及时止损的动作。

除了OPPO及顺丰，这股 “断舍离”之风，也吹到了互联网大厂。

作为阿里专注前沿科技的研究机构，达摩院日前进行了业务变动：达摩院自动驾驶业务和部分人员转入菜鸟。

某种程度上，这意味着达摩院未来的业务将向商业化和业务实战看齐，不再是象牙塔般关注“未来”的支持性机构。

此外，字节跳动也在进一步进行业务梳理，积极求变。

先是过去一年，字节相继下架了内容社区“识区”、元宇宙社区“派对岛”、种草社区“可颂”，还被传整体裁撤战略投资部门，放弃证券业务。

再到近日，从今日头条房产频道起家的“幸福里”进行业务调整，全面回归线上业务，并将线下业务整体转让给房产经纪公司麦田。双方称，未来将侧重各自优势，继续合作。

大厂一系列裁撤业务的动作背后，不难发现，他们的业务布局逻辑已经生变。

他们不再执着于那些着眼未来、具有前瞻性甚至重大产业意义、但离商业化太远或市场表现欠佳的业务，而是更加务实，更看重成熟业务和产品带来的“确定性”。

从中国不同商业领域的变迁来看，这是一次集体转向——早些年，扩张曾是第一要义，大厂们不惜承担较大亏损，也要烧钱求规模。

02 烧钱曾是扩张利器，也带来了代价

过去十几年，对大厂而言，烧钱一度是主旋律。

从早期的“千团大战”、网约车大战，到后来的共享单车竞速赛、社区团购规模站、电商百亿补贴战等等，在多个不同领域，惨烈的市场竞争背后，烧钱是最直接有效的手段。

“烧钱”背后的逻辑，其实不难理解。

一来，宏观经济形势向好、数字化水平带来的潜在市场空间大等因素，为大厂的成功及业务扩张带来了时代机遇，再随着新赛道不断涌现，为大厂们提供了业务扩张、开辟新市场的客观条件。

而在新经济发展历程中，企业尤其是互联网企业扮演了一个类似收费站的角色：路网越大，往来车辆越多，那么企业平台获得的“过路费”就越多。流量池越大，利润分成越多，市场地位越稳固，规模效应也会更加显著。

某种程度上，一家企业在人员上的扩张，是观察其业务扩张步伐、也是观察烧钱力度的一个视角。

以字节跳动为例，2016年初，字节跳动只有1270名员工。曾有媒体报道，当时稍早一些，2015年时，张一鸣在电梯里偶遇新员工，还可以叫出对方的名字。不过短短四年后，2020年时字节跳动的员工总数已经超过了10万人——巅峰时期，字节仅HR团队就多达5000人。

做个对比，员工总数从0到10万，腾讯用了23年、阿里用了19年，字节跳动只花了8年。

人员极速扩张背后，也是字节不断融钱、烧钱的十年。

二来，对大厂而言，烧钱不仅意味着规模扩张，还有机会起到抵御竞争对手、加深企业护城河等作用，而一旦这些作用没有达到，代价也就出现了。

2020年，极兔在国内起网并发起价格战，丰网速运应运而生。顺丰的战略定位非常清晰，用丰网的加盟网络，提供优惠价格并服务于下沉电商市场。

但结果不如人意：业务量的增加并没有带来收入，反而越亏越多。

2017年，顺丰毛利率高达20%多；2020年推出丰网后，毛利率下降至16.35%；2021年毛利率降至12.37%，直到2022年毛利率依然没有复苏，仅为12.49%。

图/招商证券

2022年6月，极兔的全网日均票量已经超过4000万单。若仅以票单量作为衡量标准，极兔仅次于中通、韵达和圆通，但丰网日单量刚刚达到800万单。

不难看出，持续亏损的前提下，丰网已经承担不起自己的战略任务，最终迎来了“卖身”的归宿。

再来看OPPO。

2019年，OPPO开始自研芯片。OPPO创始人兼CEO陈明永当时表示，未来三年，OPPO将投入500亿研发预算，除了持续关注5G等前沿技术，还要构建底层硬件核心技术以及软件工程和系统能力——芯片。

理想是丰满的：如果OPPO自研芯片可以在局部技术参数和性能上明显优于友商，那么就可以在同质化的手机市场找到新的突破口。

只可惜，从技术深度和市场反馈上来看，两款马里亚纳芯片并没有为OPPO带来理想中的效果。手机市场整体萎缩的背景下，“烧钱”无法带来确定性的增长，OPPO砸钱自研芯片，很可能变成一个“无底洞”。

在骨感的现实面前，OPPO同样选择了及时止损，将代价降到了最低。

段永平在社交媒体发声，图/雪球

步步高创始人段永平谈及此事时就提到，改正错误越早越好，不管多大的代价都是最小的代价。断臂割爱，也许止损也是某种胜利。

03 大厂业务收缩，一场市场逻辑的重构

过去，大厂“狂飙”最重要的两个引擎，一个是宏观环境，一个是市场潜力。

在增量市场中，烧钱就是放长线钓大鱼，企业和资本都乐于为此买单。站在这个角度想，很多互联网大厂在主营业务成熟以后，都变得像一家投资公司。

新经济的快速增长，给了互联网扩张的信心，很多大厂甚至将业务伸向和主营业务完全搭不上边的地方。这可能是一大批人的共识：只要赛道够宽够长，就可以熬到守得云开见月明的那天。

不过在如今的环境下，这种打法已经难以奏效了。

一方面在于，“烧钱”的逻辑支撑是找到增量市场，赛道越长回报越多，但是这样的赛道已经越来越难找到了。

截至2022年12月，我国网民规模达10.67亿，互联网普及率达75.6%。仅说短视频，五年间短视频用户规模就从6.48亿增长至10.12亿。

中国互联网普及率变化，图/Wind

另一方面在于，之前的风口，竞争已经白热化。

以电商行业为例，收入说到底取决于用户数和转化率。在以前的增量时代，通过烧钱补贴可以获得流量，用户拉新带来的规模增长必然意味着收入的提升；但在现在的存量时代，烧钱投入和提升转化率的关系并不直接相关。

互联网红利见顶，“未来故事”已经越来越难讲了。

规模扩张时代，不可避免地出现了粗放增长，贪腐等问题随之出现。近年来，贪腐成为企业重拳出击的对象，也从侧面体现了收缩是大势所趋。尤其是在业务和财务管控上，企业正在变得更谨慎、更细心，这或许是时代变化的缩影。

对大厂而言，“故事”虽然美好，但是在未来的不确定性面前，它们已经没有当年的那种勇气、信心和耐心了；在竞争上，大家现在正是短兵相接的白热化状态，裁撤出售一些业务，回归财务和业务核心，或许也有助于聚焦核心竞争力。

回顾新经济企业的变化，往往可以看到时代的影子。过去受益于庞大的增量市场，企业高歌猛进、四处布局，可谓百家争鸣；如今环境变化、市场转向，大厂野心收缩，聚焦主营业务，这何尝不是从外部拉动转向内部驱动的良机。

为“未来故事”烧钱的时代过去了，但一个回归理性，专注业务本身的时代也许正在向我们走来。如果说前十年，互联网的机遇属于勇敢的人；那么今后十年，互联网带来的机会，将属于那些冷静思考的人。这未必就不是另一件好事。

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